Glossar
ATR (Average True Range)
Wilders Volatilitätsmaß: die geglättete wahre Spanne der letzten Kerzen, meist über 14 Perioden. Angegeben in Kurseinheiten, nicht in Prozent.
Die ATR (Average True Range), 1978 von J. Welles Wilder eingeführt, misst, wie weit sich der Kurs pro Kerze typischerweise bewegt. Die wahre Spanne (True Range) einer Kerze ist der größte von drei Werten: Hoch minus Tief, Abstand des vorherigen Schlusskurses zum Hoch und Abstand des vorherigen Schlusskurses zum Tief. Die ATR glättet sie über 14 Kerzen: neue ATR = (vorherige ATR × 13 + aktuelle True Range) ÷ 14.
Beispiel
Gold schloss gestern bei 4000,0. Das heutige Hoch liegt bei 4030,0, das Tief bei 4010,0. Die drei Werte sind 20,0, 30,0 und 10,0, die True Range beträgt also 30,0. Bei einer vorherigen ATR von 25,0 ergibt sich (25,0 × 13 + 30,0) ÷ 14 ≈ 25,36 USD.
Warum das wichtig ist
Mit der ATR passen sich Stops und Ziele der aktuellen Volatilität an. Ein Stop bei 2 × ATR ist an einem unruhigen Tag weiter, an einem ruhigen enger, und der riskierte Betrag bleibt gleich, wenn die Positionsgröße angepasst wird. Über die Richtung sagt die ATR nichts.