Slippage

Slippage ist die Abweichung zwischen dem gewünschten Preis einer Order und ihrer tatsächlichen Ausführung. Ein Stop-Loss wird auf seinem Niveau ausgelöst, aber zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt, und der kann schlechter sein. Slippage kann auch positiv ausfallen, in schnellen Märkten ist sie aber meist ein Kostenfaktor.

Beispiel

Sie sind long in Gold mit einem Stop-Loss bei 4000,0. Ein Arbeitsmarktbericht erscheint, und der nächste verfügbare Bid liegt bei 3999,2. Dort wird der Stop ausgeführt: 0,8 USD je Unze oder 8 Pips schlechter als geplant. Das sind 0,8 ÷ 4000 = 2 Bp zusätzlicher Verlust. Bei einem Trade mit 8,0 USD Risiko je Unze werden aus −1 R so −1,1 R.

Warum das wichtig ist

Backtests, die jede Order exakt auf ihrem Niveau ausführen, sehen besser aus als die Wirklichkeit. Slippage häuft sich in den Minuten nach wichtigen Daten, also genau dann, wenn viele Strategien handeln wollen.