Was genau wir getestet haben
Wir haben 12 Indikatoren genommen, die jedes MT5-Terminal mitbringt: EMA20/50, EMA200, MACD in zwei Einstellungen, DI, Parabolic SAR, Ichimoku, das mittlere Bollinger-Band, RSI50, Stochastik, CCI und Momentum. Getestet haben wir sie einzeln, paarweise und zu dritt, auf M5- und M15-Kerzen, mit und ohne Trendfilter ADX > 25 – insgesamt 1.144 Regeln. Einstieg: der Moment, in dem sich die Indikatoren neu in eine Richtung ausrichten. Ausstieg: Kursziel und Stop jeweils bei 0,12 % des Kurses (bei Gold etwa 5 USD).
Ergebnis
Keine einzige Regel hat nach Kosten Geld verdient. Der Median vor Kosten lag bei −0,14 Bp (Basispunkten) pro Trade – praktisch null, sogar leicht negativ: Nachdem sich die Indikatoren ausgerichtet haben, kommt der Kurs häufiger ein Stück zurück, als dass er weiterläuft. Die zehn besten Regeln aus dem Entwicklungszeitraum haben wir auf 2022–2024 geprüft: Dort verloren alle.
Warum
Ein Indikator ist nichts anderes als umgerechneter vergangener Kurs. Wenn er in jedem Terminal der Welt zu sehen ist, steckt die Information darin längst im Preis. Bei kurzen Bewegungen (ein paar Dollar bei Gold) sind die Handelskosten um ein Mehrfaches größer als jeder Vorteil, den man aus dieser Information herausholen kann.
Was das für Trader bedeutet
- Ein Kreuzen gleitender Durchschnitte oder ein „überverkaufter“ RSI ist für sich genommen kein Edge. Wenn jemand eine Strategie verkauft, die nur auf Indikatoren beruht, fragen Sie nach dem Ergebnis nach Kosten über mehrere Jahre an Daten.
- Indikatoren können helfen, den Markt zu beschreiben (Trend, Volatilität), aber die Einstiegsentscheidung braucht Informationen, die nicht jeder hat.
- Bei kurzfristigen Strategien entscheiden die Handelskosten stärker über das Ergebnis als die Wahl des Indikators.
Grenzen
Wir haben eine Ausstiegsart (festes Kursziel und fester Stop), zwei Zeitebenen und ein Instrument getestet. Andere Ausstiege und Märkte behandeln wir in separaten Laborstudien.