W skrócie
- Wartość oczekiwana = trafność × średni zysk − (1 − trafność) × średnia strata.
- Licz w R (wielokrotnościach ryzyka), żeby porównywać różne rynki i strategie.
- Po 20 transakcjach przedział niepewności trafności jest bardzo szeroki — oceniaj po setkach.
Trafność kusi, ale nie płaci rachunków
„90 % trafnych sygnałów” brzmi świetnie, dopóki nie okaże się, że 10 % strat zabiera więcej niż 90 % zysków. Liczy się nie to, jak często masz rację, tylko ile średnio zarabiasz na transakcji.
Wzór
Wartość oczekiwana (w R) = trafność × średni zysk w R − (1 − trafność) × średnia strata w R.
Przykłady:
- 40 % trafności, zysk 2 R, strata 1 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2 R na transakcję.
- 70 % trafności, zysk 0,3 R, strata 1 R: 0,7 × 0,3 − 0,3 × 1 = −0,09 R na transakcję.
Pierwsza strategia przegrywa częściej, a zarabia. Druga wygrywa częściej, a traci. R to wynik podzielony przez ryzyko (odległość do stop-lossa) — dzięki temu porównasz złoto, indeksy i forex jedną miarą.
Ile transakcji, żeby ocenić
Przy 20 transakcjach i 60 % trafności prawdziwa trafność może leżeć mniej więcej między 39 % a 78 % (przedział ufności Wilsona, 95 %). Dopiero setki transakcji pozwalają odróżnić umiejętność od szczęścia. Dlatego w laboratorium porównujemy każdą strategię z losowymi wejściami.
Koszty zmieniają znak
W naszych badaniach wiele strategii miało dodatnią wartość oczekiwaną przed kosztami (np. +0,3 bp na transakcję), a po kosztach brokera (ok. 1,1 bp) — ujemną. Przy krótkich transakcjach koszt to często największa liczba w całym rachunku.
Pytania
Co to jest R?
Wynik transakcji podzielony przez kwotę ryzyka. Strata na pełnym stopie to −1 R, zysk dwa razy większy niż ryzyko to +2 R.
Czy wysoka trafność jest zła?
Nie — ale bez średniego zysku i straty nic nie mówi. Zawsze pytaj o wartość oczekiwaną po kosztach.